2022.08.22

新創募資流程大公開!從種子輪到IPO一網打盡!

常見的新創募資可以分為好幾個階段,從種子期開始一路過關斬將至IPO(首次公開發行),而這些「輪」你都知道該如何定義嗎?其中的用意又是什麼?本篇將清楚解析新創募資的成長過程!

識富天使會
識富天使會

識富天使會是成立於2017年9月的天使投資社群,以高階眾籌 X 社群經營的方式分散風險並透過系統方法論強化項目評估能力以提高團隊投資勝率,並透過新創加速計畫的陪跑顧問團協助新創團隊在短期快速成長,期盼能成為台灣早期團隊在精實創業的陪跑教練。現已投資近40組新創團隊,目前超過350位天使投資人,成員包含傑出企業家、二代企業家、新創CEO、高階經理人等,主要據點分布在臺北、臺中、高雄、台南,為全台最大且最活躍的個人天使投資社群。

目錄

新創公司的生命週期

新創公司的第一階段,都是從僅有一個想法或架構開始,也並未發展成商業模式,此階段一般被稱為「種子期」,直至公司正式成立後則為創建期,這時企業的投資方主要來自「天使」,也可以透過加速器,得到資金及人脈上的挹注,使1~100的過程能夠更穩固成長,企業開始邁入成熟期時,創業投資VC(Venture Capital)與私募股權基金PE(Private Equity)便會陸續出現協助投注資金。當企業已發展成熟,產品成為市場龍頭時,投資銀行(Investment Bank)便會出現協助企業達至足以上市櫃規模,使其順利「上市櫃IPO」(首次公開發行)。

大家所說的種子輪、天使輪、pre-A輪、A輪、B輪、C輪…等,所指的便是新創公司生命週期中的各個募資階段。弄清楚各階段分別代表與需要的是什麼才能對症下藥,在各階段吸引不同募資方,才能成功獲得融資。

募資六階段一覽

 

■種子輪(Seed round)

在種子輪的階段,對於創業只有一個初步想法與概念,因營運模式等具體計劃尚未成形,對於資金投資者來說此階段的投資風險極大,一般來說,除了創業者自己的一筆儲蓄以外,可以透過親朋好友、政府補助、天使投資人、及重籌平台來籌措資金,這是新創公司初期主要的資金選擇,這類型資金可以債務融資的方式募集,不用擔心失去對股權的控制。

■天使輪(Angel round)

進入此時期公司的產品已開發、公司結構也有初步的架構,但為了達到快速因應市場方向的要求,產品不會投入太多的資源,等基本軟體服務步上正軌後就可以一步步更新、改版,並調整公司的方向。

當產品日漸成熟,商業模式也日益完整,而此時對產品有興趣的天使投資人(Angel)、孵化器(Incubator)和加速器(Accelrator)就會主動靠攏,人脈拓展的機會和能夠幫助公司茁壯的資源也會在這時出現,可以說是對創業者非常重要的階段。

有些地區會將天使輪放在種子輪之前,僅為名詞上定義的差異。

■Pre-A輪

當天使輪所募得的資金已經用盡,然而產品尚未成熟、用戶數與業務量未達一定要求,未達到進入A輪的階段條件,故在A輪前再進行一輪募資。

■A輪

進入A輪的新創公司代表市場對於產品的反應不錯,營運模式也已成熟,公司在市場上也達到一定的聲望,因此需要更上一層樓,將此輪獲得的資金來搶占更多用戶數和市佔率。

也會吸引創投公司、私募基金、融資貸款等資金挹注,進行具有風險性的投資行為。創投公司會以資金換取一定的股權,從將公司併購或上市櫃的方式,變賣股權賺取新創公司的未來價值。

■B輪

公司營運已逐漸呈現穩立獲利,因此這時的新創公司可以拓展海外市場或是推出新的產品線,將規模擴增,此時的資金來源一樣是創投公司、私募基金、融資貸款等為主

■C輪以後

能夠擁有進入C輪融資的資格,往往是以得到一定的獲利,並在產業中佔有巨大的影響力,為上市櫃(IPO)做好準備。投資商也會轉以私募股權基金(PE found)多於創投(VC)。

新創募資迷思!別等錢燒乾了再募!

募資應該是要有計畫的,有完善的商品和商業計畫才能將商品做大做好,而不是事到臨頭才東缺一塊西補一塊, 面對疫情時代,許多沒想過的問題也會在此時如雨後春筍般浮出,若是事先已經將所需的資金及資源準備妥善,也會減少衝擊,也能提供員工更有保障的工作環境、提供創業者們更安心的保護罩。


 

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