2022.04.26
為什麽傳統投資人，應該關注區塊鏈的投資賽道？
作者認為加密貨幣所提供的「去中心化」匯款方式，很難被傳統的主管機關或是主流群衆所認可，但他深挖學習之後發現區塊鏈提供非常特殊且重要的價值。
Oliver
識達有限合夥 投資總監
在澳洲布里斯本，上海，香港，台北，越南胡志明市等城市近15年銀行與證券從業經歷，曾任職於澳大利亞聯邦銀行，摩根士丹利，中國廣發銀行和元大證券。目前在識達投資有限合夥擔任投資總監，負責基金管理，產業分析和新創顧問
我在海内外傳統的金融投資機構服務近15年，本身是CFA Charterholder，有銀行交易室、私人銀行、投資顧問公司、券商等經歷，對於投資分析注重現金流、基本面，因此我以往對區塊鏈所提供的價值主張一直心有存疑。
尤其是加密貨幣，過去的20年來，全世界的金融機構對於客戶的KYC（客戶身份審查）越來越重視，而加密貨幣所提供的「去中心化」匯款方式，我一直覺得不可能被主管機關或是主流群衆所認可。但當我接觸到加密貨幣，進而去深挖學習之後，發現區塊鏈提供非常特殊且重要的價值。
我把這些價值分成三大類，簡單來説，如果你認可以下三個區塊鏈所提供的價值主張，那麽區塊鏈就會是一個值得學習的投資領域：
區塊鏈三大價值主張
一、去中心化
雖然我不是一個反機構主義者，但是對於某些政府，銀行等大型機構的機制和決策我認爲並不真的對於民衆好。
譬如某些政府糟糕的貨幣和財務政策，導致了該國家貨幣的高度通膨，人民受苦受難，政府官員卻貪污享福；又或是某些銀行向民衆收取高額費用而產生高度獲利，當銀行出現危機的時候，政府卻拿人民的納稅款來救銀行；又如同這10幾年來新興的科技公司，靠著搜集大量的用戶資訊獲利，用戶卻很難選擇如何控制和使用自己的隱私權。
在現有的制度下，有錢的人越來越有錢，沒錢的人很難翻身。區塊鏈技術提供的特殊平台能創造出去中心化的概念，讓所有交易驗證和價值交換權利分佈在全世界所有礦工和使用者，權力分散，利益也不會集中在某些機構手中。
二、人人可賣
過去二、三十年的網路世界（Web1.0和Web2.0）提供的是「資訊的交換」，而區塊鏈（Web 3.0）所提供的則是「價值的交換」。
在Web2.0時代，網紅可以在網路世界發佈資訊成名，但是對於價值的交換，也就是變現的能力，大多還是必須仰賴大型的社交平台或仲介。在區塊鏈的世界，人人可賣NFT、人人可以靠GameFi打遊戲賺錢、人人也可以靠DeFi融資套利。因爲區塊鏈去中心化的特性，導致許多關於「錢」的事情再也不需要一個中心的機構主導。只要有網路，任何人都可以參與區塊鏈的商機。
三、元宇宙
元宇宙在這兩年也是個很熱門的話題。到底未來的世界會不會是虛實整合？遊戲和真實的世界可以互通嗎？
根據某遊戲調查機構顯示，從2021年起遊戲產業的產值已經大於電影和音樂產值的加總。虛擬世界必從遊戲開始，那麽未來元宇宙產生的可能性很大。雖然目前元宇宙的概念和架構都處在早期階段，但當5年或10年後，元宇宙的架構成熟時，現在的加密貨幣、NFT等的使用價值將會大幅提升。
區塊鏈仍存有許多缺點
當然，區塊鏈這個新的技術也不是沒有造成負面的影響。
從最早的洗錢、駭客盜取加密貨幣、NFT詐騙等，都是常見區塊鏈所帶來的問題。但洗錢的問題從紙鈔開始就很氾濫，駭客和詐騙也是從網路開始就有。我們應該呼籲監管機構參與在區塊鏈領域的監管，如加強監管加密貨幣交易所對於客戶的KYC（現在很多加密貨幣交易所已經會對使用者做嚴格的KYC），制定相關法令來懲處駭客和詐騙；會計準則應制定加密貨幣交易的記帳方式等，而不是否認區塊鏈這個新的技術，不然可能會扼殺了這個多數民眾都可以受惠的新平台。
另外，大多數區塊鏈相關的應用界面都不是很友善，跨鏈的操作有點複雜，一些鏈也會因爲交易太多而卡頓，並且整個區塊鏈的產業缺乏客服機制，這些都是因爲區塊鏈的基礎建設還不夠完善而需加强改進的地方。
以我這些年投入創投的領域來說，對於投資的評估一定要有前瞻性，必須抓住未來三年、五年，甚至十年的投資趨勢。像區塊鏈這種有價值，卻又尚未成熟的領域，必然是我們作為創投會關注的賽道。如同我所在的天使投資機構識富天使會，近期也積極關注以區塊鏈做爲底層技術的新創團隊，同時也在關注市場上的crypto fund。
至於個人如何投資區塊鏈？也許以資產配置的方式，把一小部分資產拿出來做長期的風險投資，不管是加密貨幣或是NFT，一起當一個*Hodler吧！
註：Hodler為幣圈用語，原意來自於“持有者Holder”，有長期持有的概念